Dans cet article, nous allons vous expliquer comment les agents économiques se financent. Nous verrons d’abord quels sont les déterminants du mode de financement, avant de présenter les principaux modes de financement et enfin leurs avantages et inconvénients respectifs.
Déterminants du mode de financement
En effet, selon l’activité économique de l’entreprise et la structure de son bilan, les choix concernant le financement seront différents. Ainsi, cette section s’intéressera aux déterminants du mode de financement des agents économiques. La lecture de cette section permettra d’appréhender les enjeux financiers auxquels font face les entreprises aujourd’hui.
La nature de l’activité économique
Il existe différents types d’activités économiques, et chacune a son propre mode de financement. La nature de l’activité est un important déterminant du choix du mode de financement.
Les activités commerciales sont principalement financées par des prêts bancaires ou par les investissements des actionnaires. Les entreprises industrielles peuvent être financées par la vente d’actions ou par des emprunts obligataires. Les activités agricoles sont généralement financées par la vente de produits agricoles ou by government subsidies .
La taille et la structure du bilan
La structure du bilan est un élément important pour les agents économiques, car elle conditionne leur capacité à se financer. En effet, celle-ci influe sur la quantité et la qualité des actifs que possède l’entreprise ainsi que sur sa capacité de générer des revenus futurs. Les entreprises dont le bilan comporte une forte proportion d’actifs financiers sont en général plus résilientes aux chocs macroéconomiques et ont donc accès à un financement moins coûteux.
Les principaux modes de financement
Il est important de savoir comment les agents économiques se financent car cela nous permet d’en apprendre plus sur la manière dont l’économie fonctionne. Dans cette section, vous allez découvrir les différents modes de financement qui existent et comment ils sont utilisés par les entreprises et les particuliers.
Les différents modes de financement pour les agents économiques
Pour se financer, les agents économiques (entreprises, ménages et administrations publiques) peuvent utiliser diverses sources de financement :
- L’emprunt bancaire ;
- Le crédit à la consommation;
- Les prêts immobiliers;
- La dette sous forme de titres ou d’actions ;
- Les fonds propres.
Comment les agents économiques se financent-ils ?
Les agents économiques (entreprises, ménages, État) ont besoin de financement pour réaliser leurs projets. Ils peuvent se financer via les marchés financiers ou par d’autres moyens. Les principaux modes de financement des entreprises sont :
- Le crédit bancaire : les entreprises empruntent auprès des banques pour réaliser leur investissements. Elles remboursent ensuite le capital plus les intérêts au fur et à mesure que l’activité génère des revenus ;
- L’emprunt obligataire: les grandes entreprises peuvent emprunter directement auprès du public en émettant des obligations. Ce mode de financement est avantageux car il permet aux entreprise d’obtenir un taux d’intérêt inférieur à celui du crédit bancaire ;
- La vente d’actions : certaines sociétés cotées en Bourse vendent des actions afin de lever des fonds supplémentaires. Cela permet aux investisseurs particuliers de posséder une partie du capital social et donc d’avoir droit aux dividendes versés chaque année par l’entreprise.
Avantages et inconvénients des différents modes de financement
Il existe différentes façons pour les agents économiques de se financer, chacune avec ses propres avantages et inconvénients. Dans cette section, nous allons examiner les principaux modes de financement par dette et par actions.
Avantages et inconvénients du financement par dette
Lorsque les agents économiques décident de se financer par dette, ils empruntent des fonds auprès d’institutions financières ou de particuliers. Cette forme de financement présente plusieurs avantages : elle est rapide et facile à mettre en place, elle ne nécessite pas de gros apports initiaux et permet aux entreprises de conserver leur capital propre. De plus, les intérêts sur la dette sont souvent fiscalement déductibles.
Cependant, le financement par dette comporte également quelques inconvénients : il peut être coûteux (en raison des intérêts), il engendre une certaine rigueur dans la gestion des finances (car les remboursements doivent être effectués régulièrement) et peut créer un risque moral (les crediteurs ont tendance à exiger un remboursement plus rapid si l’emprunteur rencontre des difficultés).
Avantages et inconvénients du financement par actions
L’un des avantages du financement par actions est qu’il permet aux entreprises de lever des fonds en échange d’une partie de leur capital. Cela peut être une solution intéressante pour les jeunes entreprises qui ont besoin de liquidités mais ne veulent pas céder l’intégralité de leur société. De plus, les actionnaires ont généralement un certain pouvoir et peuvent ainsi influencer la direction prise par l’entreprise.
Cependant, il y a aussi quelques inconvénients à ce mode de financement. Tout d’abord, les actionnaires attendent généralement des rendements élevés et exercent donc une forte pression sur la gestion de l ‘entreprise . Ensuite , si l ‘ entreprise fait faillite , ils seront souvent Les premiers à perdreon tout ou partie Votres investissements .